乙醇是可再生资源。通过含淀粉的农产品、谷类、薯类、淀粉植物根茎进行水解、发酵后的产物，使用后经过特殊方法处理可以进行二次使用。而且乙醇可以有效改善油品的性能和质量，降低一氧化碳、碳氢化合物等主要污染物排放，因此它也是非常优秀的清洁能源。
乙醇还是一种良好的溶剂，能与水以任意比互溶，可混溶于氯仿、乙醚、乙酸、甲醇、丙酮、甘油等多数有机溶剂。当乙醇与水混合时其体积减小，1体积的乙醇与1体积的水混合后其体积只有1.92体积，而当乙醇与汽油混合时总体积则增大。
乙醇的物理性质主要与其低碳直链醇的性质有关。分子中的羟基可以形成氢键，因此乙醇具有潮解性，可以很快从空气中吸收水分。分子间氢键的存在也使得乙醇的沸点高于相对分子质量相近的烷烃。乙醇分子中羟基的极性使得很多离子化合物可溶于乙醇中，如氢氧化钠、氢氧化钾、氯化镁、氯化钙、氯化铵、溴化铵和溴化钠等。
乙醇在酸性条件下加热可发生脱水反应。乙醇脱水可按两种方式进行：一种是乙醇分子内脱一分子水生成烯烃（消除反应）；另一种是两个分子的乙醇发生分子间脱水生成乙醚（亲核取代反应）。